Thursday, April 18, 2024
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日銀升息雙面刃 日本63.2萬家企業恐破產

根據「彭博」報導,日本銀行(BOJ)結束實施8年的負利率政策,並自2007年以來首度升息,使基準利率來到0.1%,將對日本政府、企業、投資人和消費者帶來程度不一的影響。

 日本政府債務占GDP比重逾250%,為已開發國家中最高,目前日銀持有日本政府債券約占54%,為2013年開始大規模購債時占比12%的逾4倍,2023年會計年度日本政府的利息支出已超過25兆日圓(5.3兆台幣),約為日本國防支出的3倍,一旦利率升高,利息支出也會增加。

 過去1年日圓兌美元貶值約10%,為16種主要貨幣表現最差,因其他央行都積極升息來抑制通膨。投資人長期以來視日圓為進行利差交易的重要工具,即借低利的日圓來買高殖利率的外幣資產,但日銀升息可能改變這個趨勢。

 最令人擔憂的是,日銀升息後可能導致投資外國資產的數兆日圓資金回流日本,對全球經濟帶來衝擊。日本投資人持有的美債規模居全球之冠,截至去年8月達1.1兆美元(35兆台幣),他們也持有相當比重的澳洲和荷蘭債券。

 但日銀升息將對高負債企業帶來打擊。東京商工研究(TSR)估計,約56.5萬家殭屍企業已無法透過獲利還債,利率升至0.1%後,無法還債的企業將增約12%至63.2萬家。這意味了接下來將有更多企業破產,而日本宣布破產的企業家數已連續23個月增加。中小企業占日本企業總數的9成,升息對他們的衝擊最大。

 但對銀行業而言,升息將使他們的收入增加。日本銀行業存放在日銀的106.7兆日圓儲備,在利率升至0.1%後,每年將增加約1000億日圓收入。銀行業將跟進日銀升息而調高存款利率,以吸引更多存款流入,這會增加存戶的利息收入。

 三菱日聯銀行表示,將把一般存款利率由目前的0.001%調高至0.02%。三井住友金控、瑞穗金控也都表示,將自4月1日起調高存款利率。而對房貸戶而言,利率升至0.1%,代表他們的房貸利率之後也會調高。自由時報031

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